日前，國(guó)海富蘭克林基金權(quán)益投資總監(jiān)、基金經(jīng)理趙曉東發(fā)表觀點(diǎn)稱，當(dāng)前A股市場(chǎng)估值水平仍處于相對(duì)低位，也明顯低于標(biāo)普500等全球主要指數(shù)，而全球市場(chǎng)仍面臨不穩(wěn)定因素，在國(guó)內(nèi)多方位政策支持下，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的配置價(jià)值和吸引力或持續(xù)提升。在這輪多重利好政策下，銀行、地產(chǎn)等低估值藍(lán)籌資產(chǎn)或?qū)⑹芤妫谡叨ㄏ蛑С窒?，消費(fèi)、科技也可能受關(guān)注。

　　趙曉東繼續(xù)看好銀行板塊投資價(jià)值，他認(rèn)為，降準(zhǔn)或推動(dòng)銀行信貸增長(zhǎng)，降息可緩解銀行凈息差壓力，因此有望推動(dòng)銀行板塊估值修復(fù)。而且目前銀行板塊估值仍較低，同時(shí)股息率較高、波動(dòng)也較小，屬于紅利型品種，在鼓勵(lì)險(xiǎn)資等長(zhǎng)線資金入市的背景下，紅利類資產(chǎn)配置需求可能提升。

　　地產(chǎn)板塊方面，趙曉東稱，隨著房企現(xiàn)金流壓力緩解，疊加房貸利率下降刺激購(gòu)房需求，地產(chǎn)板塊或已位于底部區(qū)域，在大城市房?jī)r(jià)穩(wěn)定后，房企業(yè)績(jī)有望提升，雖然近期地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)仍在下降，但企業(yè)利潤(rùn)已有望回升，未來兩到三年或?qū)⒏纳啤?/p>

　　消費(fèi)和科技方面，趙曉東表示，科技創(chuàng)新再貸款額度由5000億元增至8000億元，可能為半導(dǎo)體、AI等科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資便利。另外，央行此次宣布設(shè)立服務(wù)消費(fèi)和養(yǎng)老再貸款，消費(fèi)相關(guān)行業(yè)可獲得定向信貸支持，需求端復(fù)蘇預(yù)期或升溫。

　　總體而言，趙曉東認(rèn)為此次一攬子金融政策通過“總量寬松+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的組合拳，從釋放流動(dòng)性和降低融資成本、定向支持行業(yè)、穩(wěn)定資本市場(chǎng)多角度發(fā)力，短期內(nèi)將較有效地穩(wěn)定市場(chǎng)信心，中長(zhǎng)期需關(guān)注政策傳導(dǎo)效果及基本面復(fù)蘇節(jié)奏。

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