以中國在全球化大趨勢下的發(fā)展與競爭環(huán)境為大背景，本報告立足兩輪電動車行業(yè)，解讀中國智造、新能源和未來全球化的科技競爭等趨勢推動下兩輪電動車行業(yè)可以預見的發(fā)展方向，以及宏觀政策的驅(qū)動和影響在當下和未來產(chǎn)生的深刻、深遠影響。

　　時間節(jié)點來到十四五末年，2024年12月31日正式發(fā)布的兩輪電動車新國標，將于2025年9月1日正式實施，顯示出國家政策的導向更加智能化、科技導向的產(chǎn)品發(fā)展方向。傳統(tǒng)品牌和產(chǎn)品在新國標推動下必然面對新的挑戰(zhàn)，面臨轉(zhuǎn)型升級的關鍵決策和新增長極的關鍵階段；新生代品牌正處于機遇和競爭并存的發(fā)展格局之中，更需要在發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展速度中找到最佳相對平衡點。

　　經(jīng)歷2018新國標對行業(yè)品牌的洗牌，當前中國兩輪電動車行業(yè)的頭部集中趨勢進一步加強，頭部品牌中傳統(tǒng)品牌與新品牌的競爭、傳統(tǒng)品牌與傳統(tǒng)品牌的競爭、新品牌與新品牌的競爭，分別在多個維度展開。從資本助力到跨界資源整合，從技術研發(fā)投入的競技到技術變現(xiàn)能力的較量，頭部品牌已進入分化競爭的關鍵階段。

　　自2021年3月起，魯大師持續(xù)發(fā)布兩輪電動車智能化評測報告，累計超過上百款兩輪電動車產(chǎn)品，涉及品牌超20家，建立并持續(xù)完善相關的評測體系。在持續(xù)進軍兩輪電動車智能化評測的基礎上，魯大師通過線上線下多維度深入調(diào)研，發(fā)布《2024兩輪電動車行業(yè)調(diào)研報告》。期望通過數(shù)據(jù)公開及共享，給行業(yè)及廠商提供更大的合作平臺。

　　兩輪電動車行業(yè)發(fā)展趨勢

　　政策維度：中國智造政策驅(qū)動力增強

　　從宏觀經(jīng)濟、宏觀政策來看，全球范圍內(nèi)的能源競爭、智能化競爭，都會間接推動兩輪電動行業(yè)發(fā)展。2024新國標的影響之下，智能化將成為兩輪電動車產(chǎn)業(yè)的必然趨勢。國家級部委機構(gòu)發(fā)布鋰電池用電安全性政策，也將推動兩輪電動車行業(yè)進一步規(guī)范，并加速技術創(chuàng)新。與此同時，以舊換新政策持續(xù)促進消費升級，將推動存量市場加快迭代，推動兩輪電動行業(yè)進一步向智能化方向發(fā)展。

　　從宏觀經(jīng)濟、宏觀政策來看全球范圍內(nèi)的能源競爭、智能化競爭都會間接推動兩輪電動行業(yè)發(fā)展。能源維度上，將推動兩輪電動車行業(yè)加速能源轉(zhuǎn)型與技術創(chuàng)新，有利于提升產(chǎn)品質(zhì)量和安全性。在智能化維度上，中國未來發(fā)展的核心競爭力將促使兩輪電動車行業(yè)加速智能化升級，智能化功能將成為兩輪電動車的標配，如無鑰匙解鎖、手機APP互聯(lián)、遠程開鎖與鑰匙分享、OTA升級等。

　　智能化是新國標之下兩輪電動車產(chǎn)業(yè)的必然趨勢

　　技術迭代與高端化競爭

　　當前兩輪電動車的整體發(fā)展來看，技術方面電池技術路線顯現(xiàn)出分化趨勢，傳統(tǒng)固態(tài)電池、鋰離子電池可能成為差異化競爭的突破口之一，也將推動高端車型價格帶上探，推動4000元以上產(chǎn)品的市場占比有所提升。2024新國標政策導向之下，可以看出智能化標配的競爭關鍵，呈現(xiàn)向北斗定位、動態(tài)安全監(jiān)測等功能聚焦的趨勢，這一趨勢將推動兩輪電動車向智能化、數(shù)字化方向發(fā)展，為未來車輛管理和服務提供更廣闊空間。

　　行業(yè)集中度加速提升

　　近六年來，國家層面先后發(fā)布兩次電動自行車新國標，其中，堅持電動自行車作為非機動車分類的政策始終沒有改變，而不斷調(diào)整安全性、智能化的強制標準，在這兩次政策驅(qū)動之，多數(shù)中小廠商因技術及成本門檻已經(jīng)推出市場，直接推動了當下連瑞安電動車市場頭部品牌競爭日益激烈和分化的競爭格局，而在未來，這一格局必將隨著全行業(yè)智能化水平的發(fā)展，進一步分化和擴大。與此同時，也可以看到供應鏈垂直整合：兩輪電動車企業(yè)通過參股或并購產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)（如九號收購賽格威），掌控核心部件供應，以期進一步提升其綜合競爭力。

　　綠色循環(huán)經(jīng)濟閉環(huán)形成

　　在全球環(huán)境發(fā)展的宏觀局勢下，中國在碳達峰上的全球承諾，將推動綠色循環(huán)經(jīng)濟進一步完善鏈路。這一趨勢，將推動兩輪電動緊密相關的電池回收規(guī)?；呲厔莼?qū)④嚻笞越ɑ厥站W(wǎng)絡，梯次利用（儲能、低速車）市場爆發(fā)。在此背景下，低碳生產(chǎn)壁壘降低，將創(chuàng)造新的市場機會，使用綠電、再生鋁的車企有機會得到政策傾斜（如出口退稅優(yōu)惠）。

　　全球化與場景細分

　　出海仍是中國經(jīng)濟在全球化競爭環(huán)境下長期主旋律，就近年兩輪電動出口數(shù)據(jù)來看，紅利持續(xù)得到釋放，東南亞市場熱度不斷上升。而在應用場景側(cè)的需求拉動方面，針對外賣（長續(xù)航）、共享（高耐久）、女性用戶（輕量化）的定制化設計成競爭焦點。

　　產(chǎn)業(yè)維度：競爭格局沿智能化方向發(fā)生改變

　　兩輪電動車主要品牌背后的資本力量及其品牌本身的投資方向，在更深層次影響著兩輪電動車產(chǎn)業(yè)競爭格局。結(jié)合主要品牌2024H1財報數(shù)據(jù)，可以看出頭部品牌分化顯著、盈利能力差異明顯。在“出?！贝髣葜?，兩輪電動車出口總體呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢，東西半球市場“溫差”形成鮮明對比，東南亞市場持續(xù)升溫，歐洲關稅持續(xù)加碼。

　　2024FY頭部品牌業(yè)績加劇分化：

　　新生代品牌中，九號公司凈利潤同比大幅增長131.08%（13.03億元），盈利能力顯著提升，成為高增長代表；小牛電動凈利潤雖然同比增長28.93%，但仍虧損1.93億元；極核首次公開全年營收數(shù)據(jù)，同比漲幅高達414.15%，反應極核品牌正在快速增長。

　　傳統(tǒng)品牌中，愛瑪科技保持5.28%（23.1億元）小幅度凈利潤增長；雅迪雖穩(wěn)居行業(yè)首位，但營收同比下滑18.77%，凈利潤同比大幅下滑46.83%；新日股份于2025年1月18日發(fā)布業(yè)績預減公告顯示，2024年凈利潤預計下滑約70%，成為傳統(tǒng)陣營中凈利潤下滑最為嚴重的品牌。

　　在營收數(shù)據(jù)的背后，顯現(xiàn)的正是頭部品牌競爭的顯著分化：雅迪、愛瑪?shù)葌鹘y(tǒng)頭部品牌仍然保持較大體量，但利潤增長動力不足；據(jù)iMedia Research(艾媒咨詢)2024年8月完成的中國智能電動車市場研究比對調(diào)研結(jié)果顯示，2022-2023年中國智能電動車市場全渠道銷量（臺）占比排名統(tǒng)計中，九號電動連續(xù)兩年智能電動車全國銷量第一（中國大陸地區(qū)不含港澳臺）。該階段頭部品牌的財報數(shù)據(jù)背后顯現(xiàn)的正是傳統(tǒng)品牌與新生代品牌之間的市場競爭分化趨勢。

　　2025年，中國電動車行業(yè)迎來關鍵轉(zhuǎn)折點?智能化競爭全面升級。隨著AI大模型DeepSeek的異軍突起，九號、小牛、雅迪、臺鈴等頭部品牌紛紛宣布接入這一技術，這意味著行業(yè)變革的底層邏輯已悄然改變，從拼價格、拼續(xù)航的“硬件內(nèi)卷”，轉(zhuǎn)向以AI為核心的“智能化突圍”，這一動向展現(xiàn)了兩輪電動車品牌在智能化領域的積極探索。

　　然而，對于真實的市場需求而言，真正實用、便捷、高效的智能功能，對消費者更具價值。消費者所期待的智能化體驗，最終仍體現(xiàn)在日常騎行場景、使用便捷性與舒適度等方面。對兩輪電動車品牌而言，如何將智能化技術與實際需求緊密結(jié)合，是更為重要的競爭要素。

　　消費維度：消費偏好向智能化明顯傾斜

　　從整個市場消費結(jié)構(gòu)性來看，大眾在消費上的結(jié)構(gòu)性正在隨著科技技術的全面應用和普及發(fā)生變化，消費者更愿意購買智能化消費品、更愿意為智能化支付更高價格。消費者對兩輪電動車的需求，不再局限于單一的交通工具，而呈現(xiàn)多樣化、高端化趨勢，用車場景拓展至休閑趣玩等個性場景。

　　兩輪電動車技術研發(fā)方向

　　技術研發(fā)整體趨勢

　　本報告基于兩輪電動車主要品牌（涉及8個品牌44家企業(yè)主體）的專利申請數(shù)據(jù)評估，研究各品牌的技術儲備，同時，通過2015至2024年的專利技術申請數(shù)據(jù)，研判各品牌在兩輪電動車領域的技術研發(fā)投入趨勢。

　　專利總量

　　在專利申請總量方面，傳統(tǒng)大品牌基于創(chuàng)立時間更長和長期的積累，申請量較大；傳統(tǒng)品牌中，雖然一部分品牌在申請規(guī)模上不及頭部品牌，但專利數(shù)量也較為可觀；新生代品牌中，小牛的專利申請量相對較少；而九號在研發(fā)領域投入力度較大，專利申請數(shù)量上較為可觀。

　　近十年技術投入趨勢

　　兩輪電動車各品牌的專利申請量在近年來普遍呈大幅增長趨勢，由此可見專利在本行業(yè)的重要性日益提升，也表明電動兩輪車品牌車企的知識產(chǎn)權(quán)保護意識正不斷增強；雅迪、九號、愛瑪三家企業(yè)在近年來持續(xù)保持較高的專利申請量。

　　專利質(zhì)量

　　從專利質(zhì)量維度來看，當前兩輪電動車行業(yè)整體的發(fā)明專利占比較低，反映行業(yè)的高精尖技術儲備不足，其中九號電動技術優(yōu)勢聚焦軟件開發(fā)、智能輔助駕駛，因此發(fā)明專利相對其他品牌占比較高；多數(shù)品牌擁有較多實用新型專利，而實用新型專利作為一種具備實用性但價值低于發(fā)明專利的專利類型，反映出大部分品牌較多技術是基于現(xiàn)有技術的較小改進；此外，多數(shù)品牌外觀專利占比突出，反映出消費者在產(chǎn)品選購過程中對產(chǎn)品外形、結(jié)構(gòu)及色彩的較為關注，也展現(xiàn)出本行業(yè)產(chǎn)品在外觀設計方面推陳出新的速度較快。

　　專利有效性

　　在專利有效性方面，行業(yè)內(nèi)大部分品牌的有效專利占比較高，說明專利對于本行業(yè)較為重要；傳統(tǒng)品牌專利中有較大部分專利為無效專利，這至少包括兩種情況，一是獲權(quán)后主動放棄，二是年限到期自然失去權(quán)力；新生代品牌例如極核有較多專利為在審中，可以反映出近期該品牌有較多專利申請，后續(xù)授權(quán)后該品牌的市場競爭力或?qū)⑦M一步提升。

　　雅迪近期重點研發(fā)方向

　　在15項近期專利中，有7項為智能駕駛輔助、2項為基礎結(jié)構(gòu)、3項為電機技術、3項為電池及充電器。

　　愛瑪近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，有1項為智能駕駛輔助、6項為基礎結(jié)構(gòu)、2項為電池及充電器、1項為材料技術。

　　九號近期重點研發(fā)方向

　　在15項近期專利中，有8項為智能駕駛輔助、4項為基礎結(jié)構(gòu)、2項為電池及充電器、1項為材料技術。

　　臺鈴近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，有6項為智能駕駛輔助、2項為基礎結(jié)構(gòu)、1項為電池及充電器、1項為燈光技術。

　　極核近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，有6項為基礎結(jié)構(gòu)、3項為動力總成、1項為材料技術。

　　新日近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，10項全部為基礎結(jié)構(gòu)。

　　綠源近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，有2項為智能駕駛輔助、4項為基礎結(jié)構(gòu)、3項為電池及充電器、1項為電機技術。

　　小牛近期重點研發(fā)方向

　　在10項近期專利中，有8項為智能駕駛輔助、2項為電池及充電器。

　　兩輪電動車智能化評測分值

　　智能化行業(yè)趨勢：智能化處于過渡期，智能化水平將穩(wěn)步提升，乘坐系統(tǒng)優(yōu)化提升明顯

　　對比2023年度，2024年8大系統(tǒng)總分降低2.6%。其中車輛交互傳輸系統(tǒng)、乘坐系統(tǒng)有較大幅度的分值上漲，代表行業(yè)整體在交互設備、三方設備鏈接能力、拓展業(yè)務系統(tǒng)、姿態(tài)變化、舒適型設計、車身姿態(tài)控制等方面的智能化程度有質(zhì)的提升。

　　結(jié)合行業(yè)整體趨勢的研判和技術研發(fā)方向數(shù)據(jù)分析，兩輪電動車的智能化水平仍將持續(xù)提升，品牌對智能化的投入、市場對智能化的關注也在不斷增加。未來，隨著新國標的正式實施和智能化技術的進一步成熟，加之消費者對智能化的需求日益增多，兩輪電動車的智能化水平有望繼續(xù)提高，為消費者提供更加智能、便捷的出行體驗。

　　九號電動連續(xù)四年智能化測評平均分值第一

　　整體來看，九號、極核、小牛等新生代品牌智能化水平較高，其中九號在智能化評測中表現(xiàn)出色；小牛在智能化方面也有一定表現(xiàn)，但與九號相比還有一定的提升空間；極核作為新入場品牌，其入圍測試數(shù)據(jù)庫排名前50%的車型主要集中在中高端產(chǎn)品，因此得分較高。自2020年起，九號連續(xù)四年在魯大師數(shù)據(jù)實驗室兩輪電動車智能化評測中平均分值第一，顯示出近年來九號在智能化技術方面持續(xù)保持領先地位。

　　在各個評測維度中，九號均引領兩輪電動車智能化水平表現(xiàn)，8項排名均在首位；小牛在車輛交互傳輸系統(tǒng)、能源系統(tǒng)、防盜系統(tǒng)、智慧娛樂系統(tǒng)、用戶系統(tǒng)多個維度緊密追趕九號，智能化水平高于傳統(tǒng)品牌；新入場的“玩家”極核在車輛狀態(tài)采集于管理硬件、車輛交互傳輸系統(tǒng)、駕駛輔助、能源系統(tǒng)、防盜系統(tǒng)、乘坐系統(tǒng)、用戶系統(tǒng)等維度排名均在前三，表現(xiàn)亮眼；傳統(tǒng)品牌總體上排名中后，其中雅迪、臺鈴、愛瑪整體排名較為居中，新日在6個維度排名均為最末。

　　九號智能化評測分值概覽：智慧娛樂系統(tǒng)、駕駛輔助、處理運算中心優(yōu)勢顯著，整體智能化程度最高。

　　極核智能化評測分值概覽：乘坐系統(tǒng)、車輛狀態(tài)采集與管理硬件優(yōu)于8大品牌平均值，處理運算中心優(yōu)勢顯著，整體智能化程度較高。

　　小牛智能化評測分值概覽：智慧娛樂系統(tǒng)、防盜系統(tǒng)優(yōu)于8大品牌平均值，處理運算中心優(yōu)勢顯著，整體智能化程度較高。

　　臺鈴智能化評測分值概覽：用戶系統(tǒng)、防盜系統(tǒng)、能源系統(tǒng)智能化相對較好，整體智能化水平較優(yōu)秀。

　　雅迪智能化評測分值概覽：能源系統(tǒng)、駕駛輔助智能化相對出色，仍存在進步空間。

　　愛瑪智能化評測分值概覽：能源系統(tǒng)、車輛交互系統(tǒng)智能化相對出色，產(chǎn)品智能化提升空間大。

　　綠源智能化評測分值概覽：能源系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)智能化相對出色，產(chǎn)品智能化提升空間大。

　　新日智能化評測分值概覽：產(chǎn)品相對傳統(tǒng)，無顯著智能化優(yōu)勢，整體智能化程度較低。

　　從2024度智能化評分橫比圖表可見，九號、極核、小牛三個新生代品牌的智能化水平均不同程度地高于各品牌平均值，其中九號的智能化評分遠遠超過其他七個品牌，在智能化娛樂系統(tǒng)有非常強勢的領先。傳統(tǒng)品牌整體智能化水平落后于各品牌平均值，也反映了傳統(tǒng)品牌在智能化水平方面尚未達到市場平均水平，未來的主要品牌競爭格局或?qū)⑦M一步加劇分化。

　　整體來看，兩輪電動車主要品牌在車輛狀態(tài)采集與管理硬件、駕駛輔助、用戶系統(tǒng)、智慧娛

　　樂系統(tǒng)等方面，仍具進一步提升空間，智能化的差異性優(yōu)勢，讓品牌帶給消費者更智能的

　　實用體驗，幫助企業(yè)鞏固競爭實力，或?qū)崿F(xiàn)彎道超車。

　　兩輪電動車線下銷量數(shù)據(jù)調(diào)研

　　2024年度兩輪電動車主要品牌的線下銷售數(shù)據(jù)顯示：

　　中低端價格帶雅迪、愛瑪銷量領先線下市場，4000元以下的中低端價格帶上，雅迪與愛瑪?shù)匿N量較高，其中雅迪領先于其他品牌，占據(jù)該價格帶相對較大的市場份額。

　　高端價格帶（智能化程度較高）九號銷量第一

　　4000元以上的高端價格帶主要競爭點在于智能化程度，在此價格帶的線下市場，九號的銷量顯著高于其他品牌；雅迪在該價格段同樣取得了相對較高的銷量，是傳統(tǒng)品牌在高端價格帶較為具備競爭力的品牌。魯大師數(shù)據(jù)實驗室調(diào)研結(jié)果顯示，九號已連續(xù)兩年（2023年、2024年）在4000元以上價格帶銷量第一，顯示九號在該價位帶市場占有率的持續(xù)領先。

　　兩輪電動車主要品牌線下銷量數(shù)據(jù)調(diào)研小結(jié)

　　線下銷售數(shù)據(jù)顯示，4000元以下的中低端價格帶，雅迪與愛瑪?shù)匿N量較高，其中雅迪領先于其他品牌，占據(jù)此價格帶上相對較大的市場份額。4000元以上的高端價格帶，九號的銷量顯著高于其他品牌，雅迪在該價格段同樣取得了相對較高的銷量，顯示出其在高端市場也具備一定競爭力。 綜合各價格段的線下銷售數(shù)據(jù)，雅迪在高、低價格區(qū)間均有良好表現(xiàn)，能夠較好地覆蓋不同消費層次的需求；九號連續(xù)三年智能電動車銷量第一，其在高端價格帶（智能化程度較高的產(chǎn)品）的競爭力是當前市場其他品牌尚不具備的。

　　結(jié)合21個城市的各品牌銷售數(shù)據(jù)來看，主要品牌在深圳、廣州、上海、東莞整體銷量最高，深圳、廣州兩地線下銷量遠超過其他地區(qū)，這兩地整體經(jīng)濟發(fā)展階段、經(jīng)濟體量、流動人口基數(shù)有一定的關系；九號、小牛、雅迪、愛瑪?shù)戎饕獌奢嗠妱榆嚻放凭€下銷量 TOP3 城市多集中于北京、上海、廣州、深圳等一線發(fā)達城市，反映這些城市和地區(qū)的消費者更加偏好這些品牌，也間接反映品牌在這些城市的傳播推廣、線下銷售渠道等維度投入更多。

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