近期,科技領(lǐng)域迎來(lái)新一輪爆發(fā),AI、算力和機(jī)器人等方向成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。2月18日,xAI發(fā)布新一代聊天機(jī)器人Grok 3.該模型在20萬(wàn)塊GPU上訓(xùn)練,推理成本降低60%,成為首個(gè)通過(guò)圖靈測(cè)試的商用模型。同日,DeepSeek發(fā)布最新NSA架構(gòu)論文,推出稀疏注意力算法,顯著提升千億模型的推理速度并降低成本。此外,OpenAI、谷歌、百度等巨頭紛紛推出免費(fèi)AI工具,技術(shù)民主化引爆應(yīng)用井噴。Wind數(shù)據(jù)顯示,2月5日至2月18日期間,DeepSeek指數(shù)上漲43.75%,科技板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)逐漸成為市場(chǎng)共識(shí)。
透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì),科技創(chuàng)新正面臨新的變局。
變局1:
技術(shù)迭代進(jìn)入“秒沖”模式
從DeepSeek的NSA大模型長(zhǎng)文本革命,到Grok-3的多模態(tài)量子計(jì)算優(yōu)化,再到GPT-4o的實(shí)時(shí)3D建模,AI進(jìn)化周期已從“年度”壓縮到“季度”,甚至以“月頻”為單位在競(jìng)跑。IDC最新報(bào)告顯示,全球AI算力投入正以32%的年增速?zèng)_向2025年的5000億美元市場(chǎng),錯(cuò)過(guò)一個(gè)技術(shù)節(jié)點(diǎn),可能錯(cuò)失一代紅利。
變局2:
AI免費(fèi)大戰(zhàn)背后的“生態(tài)重塑”
科技巨頭們紛紛推出免費(fèi)版,這像極了2008年蘋果App Store的開局,看似賠本賺吆喝,實(shí)則在布新的招數(shù):
? 用免費(fèi)API圈住800萬(wàn)開發(fā)者
?借海量用戶數(shù)據(jù)訓(xùn)練更強(qiáng)大模型
?在應(yīng)用層收編下一個(gè)“微信級(jí)超級(jí)入口”
普通投資者如何理解這輪科技浪潮的核心財(cái)富密碼?首先,我們需要了解到,科技巨頭瘋狂打出的是哪幾張“牌”,主要包括算力、模型、算法突破等。具體來(lái)看,三張“技術(shù)牌”競(jìng)技現(xiàn)狀、未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)程如下表:
三張“技術(shù)牌”的財(cái)富密碼
數(shù)據(jù)來(lái)源:Gartner, IDC 2025年1月報(bào)告
競(jìng)技布局的要訣:左手抓算力"鏟子股",右手囤應(yīng)用"殺手锏",中軍押注算法突破——三箭齊發(fā),或能吃透科技“本質(zhì)”,把握本輪科技浪潮帶來(lái)的投資機(jī)遇。
在技術(shù)路線劇烈分化的科技賽道,普通投資者投資難度加大,選擇聚焦AI領(lǐng)域的主動(dòng)權(quán)益基金,或是一個(gè)更為便捷妥當(dāng)?shù)淖龇?。這類主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理,在布局AI賽道時(shí),又有哪些超于常人的布局思路?
望遠(yuǎn)鏡模式:提前多個(gè)月埋伏算力革命,如液冷服務(wù)器、光子芯片等
生態(tài)鏈布局:沿“芯片→算法→應(yīng)用”三階火箭,做到精準(zhǔn)卡位
當(dāng)AI、算力、機(jī)器人集體躁動(dòng),對(duì)于含"新"量爆表的科技相關(guān)的主動(dòng)權(quán)益基金,如何調(diào)配才能抓住這波機(jī)遇?左手“AI”,右手“機(jī)器人”。富國(guó)基金旗下就有不少關(guān)注AI、算力、機(jī)器人等領(lǐng)域的基金經(jīng)理。
AI風(fēng)起云涌 富國(guó)科技相關(guān)的主動(dòng)權(quán)益基金“戰(zhàn)績(jī)”如何呢?
孫權(quán)管理的富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)
戰(zhàn)績(jī)
富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票A近一年凈值增長(zhǎng)率:100.31%(同期基準(zhǔn)收益率14.46%),在晨星575只同類基金中排名第一。(截至2025年2月7日)
招數(shù)
AI+半導(dǎo)體雙主線。據(jù)基金2024年四季報(bào)顯示,前十大重倉(cāng)股中包括7家半導(dǎo)體公司、1家軟件開發(fā)公司,另外兩家為汽車零部件和消費(fèi)電子,重倉(cāng)國(guó)產(chǎn)算力突圍相關(guān)公司,如寒武紀(jì)、海光信息等。
注1:同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自晨星,基金業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來(lái)自富國(guó)基金,數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復(fù)核,時(shí)間截至2025年2月7日。排名數(shù)據(jù)由 MORNINGSTAR版權(quán)所有,近1年同類排名為1/575.同類產(chǎn)品為中國(guó)開放式基金—大盤成長(zhǎng)股票。晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對(duì)于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易,投資決定均不承擔(dān)任何責(zé)任。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表將來(lái)表現(xiàn)。以上排名情況由評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)作出,不代表評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人和旗下管理基金的推薦。
注2:富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)股票A/B成立于2015/03/12.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%。近5個(gè)完整年度(2020-2024)的基金份額凈值增長(zhǎng)率(及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率)為44.98%(21.39%),7.45%(0.61%),-13.52%(-16.65%),-1.61%(-7.41%),26.07%(11.72%),數(shù)據(jù)來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動(dòng)情況:魏偉(2015/03/12-2020/07/03)、方緯(2020/07/03-2022/03/24)、孫權(quán)(2022/02/28至今)?;鹗找媛什淮硗顿Y者實(shí)際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的保證。
注3:以上行業(yè)觀點(diǎn)及前十大重倉(cāng)股信息來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024年12月31日,觀點(diǎn)內(nèi)容不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當(dāng)前及未來(lái)的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎做出投資決策。前十大重倉(cāng)股為節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù),未來(lái)可能發(fā)生變動(dòng)。
徐智翔管理的富國(guó)新材料新能源
戰(zhàn)績(jī)
富國(guó)新材料新能源A近1年業(yè)績(jī)漲幅:75.15%;同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率:3.30%,近1年、近2年同類排名第一。
招數(shù)
聚焦AI+機(jī)器人核心賽道,力爭(zhēng)共享硬科技爆發(fā)紅利,重點(diǎn)方向包括算力和應(yīng)用領(lǐng)域,其中,算力更關(guān)注國(guó)產(chǎn)鏈,以及CPO等創(chuàng)新方向;AI應(yīng)用硬件主要關(guān)注手機(jī)、眼鏡、汽車、機(jī)器人四大方向。
注:基金業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來(lái)自富國(guó)基金,數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復(fù)核,同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自銀河證券,基金評(píng)價(jià)結(jié)果系根據(jù)過(guò)往表現(xiàn)作出,不代表評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)投資建議。富國(guó)新材料新能源A近1年、近2年的同類排名分別為1/27、1/22.同類基金為行業(yè)偏股型基金-新能源主題行業(yè)偏股型基金(A類)。時(shí)間截至2025年2月7日。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表將來(lái)表現(xiàn)。
注:富國(guó)新材料新能源混合A成立于2020/06/24.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證全指一級(jí)行業(yè)能源指數(shù)收益率*40%+中證全指一級(jí)行業(yè)材料指數(shù)收益率*40%+中債綜合指數(shù)收益率*20%。近4個(gè)完整年度(2021-2024)的基金份額凈值增長(zhǎng)率(及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率)為31%(26.79%),-17.62%(-4.6%),3.36%(-2.16%),-6.93%(5.93%),數(shù)據(jù)來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動(dòng)情況:徐斌(2020/06/24-2021/11/05)、徐智翔(2021/11/04至今)。基金收益率不代表投資者實(shí)際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的保證。
注:以上內(nèi)容不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當(dāng)前及未來(lái)的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎做出投資決策。
曹晉管理的富國(guó)中小盤精選
戰(zhàn)績(jī)
富國(guó)中小盤精選混合A近1年排名前12%;近2年排名前8%;近3年排名5%。
招數(shù)
深耕產(chǎn)業(yè),始終站在科技浪潮發(fā)展的風(fēng)口浪尖,努力走在產(chǎn)業(yè)發(fā)展曲線之前。
在2024年四季報(bào)中,曹晉表達(dá)了對(duì)成長(zhǎng)股行情的關(guān)注:
“隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升,市場(chǎng)從短期的指數(shù)行情慢慢過(guò)渡到成長(zhǎng)股行情,特別是科技賽道的AI、信創(chuàng)輪流表現(xiàn)。國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng),避險(xiǎn)資產(chǎn)永遠(yuǎn)是相對(duì)的,當(dāng)大部分人都選擇一類資產(chǎn)進(jìn)行避險(xiǎn)時(shí),這類資產(chǎn)可能也就不再保險(xiǎn)。同樣,當(dāng)大部分人由于厭惡風(fēng)險(xiǎn)而拋棄一類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)可能也不再顯著。”
注:排名相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自晨星,截至2025-02-07.富國(guó)中小盤精選混合A近1年排名152/1633.近2年排名112/1501.近3年排名40/1349.近7年排名58/723.同類類別指中國(guó)、開放式基金 -積極配置-大盤成長(zhǎng);基金歷史業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的保證。晨星相關(guān)數(shù)據(jù)由MORNINGSTAR版權(quán)所有,晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對(duì)于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易、投資決定均不承擔(dān)任何責(zé)任。排名結(jié)果系評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)基于基金和管理人過(guò)往表現(xiàn)綜合判定,并不構(gòu)成對(duì)基金管理人或單只產(chǎn)品的未來(lái)投資建議。
注:以上行業(yè)觀點(diǎn)來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024年12月31日,觀點(diǎn)內(nèi)容不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當(dāng)前及未來(lái)的具體操作和資產(chǎn)配置。基金經(jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎做出投資決策。
許炎管理的富國(guó)互聯(lián)科技
戰(zhàn)績(jī)
近5年排名前28%。
招數(shù)
以具有長(zhǎng)期價(jià)值的優(yōu)質(zhì)科技公司守正,結(jié)合行業(yè)驅(qū)動(dòng)向上級(jí)風(fēng)口板塊出奇,心中有火,眼里有光。
在2024年四季報(bào)中,許炎提到:
“展望2025年,人工智能大發(fā)展的趨勢(shì)沒有變,國(guó)內(nèi)人工智能的發(fā)展也進(jìn)入快車道,圍繞人工智能的基礎(chǔ)設(shè)施、智能硬件、新應(yīng)用都會(huì)快速發(fā)展。”
注:富國(guó)互聯(lián)科技股票A近5年同類排名24/89.同類類別指中國(guó)開放式基金-行業(yè)股票-科技、傳媒及通訊,排名數(shù)據(jù)來(lái)自晨星-基金排行榜,時(shí)間截至2025-02-07.基金歷史業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的保證。排名數(shù)據(jù)來(lái)自晨星-基金排行榜。晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對(duì)于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易,投資決定均不承擔(dān)任何責(zé)任。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表將來(lái)表現(xiàn)。以上排名情況由評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)作出,不代表評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人和旗下管理基金的推薦。
寧君管理的富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)
戰(zhàn)績(jī)
富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)A近1年凈值增長(zhǎng)率19.86%;同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)15.41%。
招數(shù)
重視AI機(jī)遇,前十大重倉(cāng)股包括AI龍頭,乘勢(shì)布局科技機(jī)遇;2024年4四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,前十大重倉(cāng)股中,重倉(cāng)騰訊、臉書、谷歌、英偉達(dá)、微軟、蘋果、特斯拉等科技巨頭。
在2024年四季報(bào)中,寧君也相對(duì)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展前景:
“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司在經(jīng)濟(jì)下行期表現(xiàn)出了商業(yè)護(hù)城河的優(yōu)勢(shì),大部分持有的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)績(jī)都超過(guò)市場(chǎng)前期預(yù)期。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司在前期漲幅較大的背景下,業(yè)績(jī)符合或者略超預(yù)期,也顯示了相對(duì)其他行業(yè)的盈利韌性?!?/p>
她四季度在保持組合持倉(cāng)穩(wěn)定的前提下,小幅增加了自動(dòng)駕駛的倉(cāng)位。
注:富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)A成立于2011/07/13.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*80%+中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*10%。近5個(gè)完整年度(2020-2024)的基金份額凈值增長(zhǎng)率(及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率)為57.7%(42.29%),-12.85%(-41.85%),-18.52%(-8.42%),14.72%(-4.67%),19.86%(15.41%),數(shù)據(jù)來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動(dòng)情況:張峰(2011/07/13-2018/12/05)、李軍(2012/11/16-2014/04/25)、張康康(2018/06/19-2020/01/10)、張峰(2019/06/21-2022/01/13)、寧君(2020/01/22至今)。
富國(guó)全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)C成立于2024/09/18.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*80%+中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*10%。因成立時(shí)間較短,暫不予列示業(yè)績(jī)。自成立以來(lái)基金經(jīng)理變動(dòng)情況:寧君(2024/09/18至今)。
基金收益率不代表投資者實(shí)際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的保證。
注:以上行業(yè)觀點(diǎn)及前十大重倉(cāng)股信息來(lái)自基金定期報(bào)告,截至2024年12月31日,觀點(diǎn)內(nèi)容不代表對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)走勢(shì)的預(yù)判,不構(gòu)成投資動(dòng)作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當(dāng)前及未來(lái)的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎做出投資決策。前十大重倉(cāng)股為節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù),未來(lái)可能發(fā)生變動(dòng)。
通過(guò)以上富國(guó)基金旗下科技相關(guān)的主動(dòng)權(quán)益基金的介紹,想必投資者們對(duì)于科技賽道的配置,已然有了較為清晰的認(rèn)知。
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