近期,科技領(lǐng)域迎來新一輪爆發(fā),AI、算力和機器人等方向成為市場焦點。2月18日,xAI發(fā)布新一代聊天機器人Grok 3.該模型在20萬塊GPU上訓(xùn)練,推理成本降低60%,成為首個通過圖靈測試的商用模型。同日,DeepSeek發(fā)布最新NSA架構(gòu)論文,推出稀疏注意力算法,顯著提升千億模型的推理速度并降低成本。此外,OpenAI、谷歌、百度等巨頭紛紛推出免費AI工具,技術(shù)民主化引爆應(yīng)用井噴。Wind數(shù)據(jù)顯示,2月5日至2月18日期間,DeepSeek指數(shù)上漲43.75%,科技板塊的強勢表現(xiàn)逐漸成為市場共識。
透過現(xiàn)象看本質(zhì),科技創(chuàng)新正面臨新的變局。
變局1:
技術(shù)迭代進入“秒沖”模式
從DeepSeek的NSA大模型長文本革命,到Grok-3的多模態(tài)量子計算優(yōu)化,再到GPT-4o的實時3D建模,AI進化周期已從“年度”壓縮到“季度”,甚至以“月頻”為單位在競跑。IDC最新報告顯示,全球AI算力投入正以32%的年增速沖向2025年的5000億美元市場,錯過一個技術(shù)節(jié)點,可能錯失一代紅利。
變局2:
AI免費大戰(zhàn)背后的“生態(tài)重塑”
科技巨頭們紛紛推出免費版,這像極了2008年蘋果App Store的開局,看似賠本賺吆喝,實則在布新的招數(shù):
? 用免費API圈住800萬開發(fā)者
?借海量用戶數(shù)據(jù)訓(xùn)練更強大模型
?在應(yīng)用層收編下一個“微信級超級入口”
普通投資者如何理解這輪科技浪潮的核心財富密碼?首先,我們需要了解到,科技巨頭瘋狂打出的是哪幾張“牌”,主要包括算力、模型、算法突破等。具體來看,三張“技術(shù)牌”競技現(xiàn)狀、未來趨勢進程如下表:
三張“技術(shù)牌”的財富密碼
數(shù)據(jù)來源:Gartner, IDC 2025年1月報告
競技布局的要訣:左手抓算力"鏟子股",右手囤應(yīng)用"殺手锏",中軍押注算法突破——三箭齊發(fā),或能吃透科技“本質(zhì)”,把握本輪科技浪潮帶來的投資機遇。
在技術(shù)路線劇烈分化的科技賽道,普通投資者投資難度加大,選擇聚焦AI領(lǐng)域的主動權(quán)益基金,或是一個更為便捷妥當?shù)淖龇ā_@類主動權(quán)益基金經(jīng)理,在布局AI賽道時,又有哪些超于常人的布局思路?
望遠鏡模式:提前多個月埋伏算力革命,如液冷服務(wù)器、光子芯片等
生態(tài)鏈布局:沿“芯片→算法→應(yīng)用”三階火箭,做到精準卡位
當AI、算力、機器人集體躁動,對于含"新"量爆表的科技相關(guān)的主動權(quán)益基金,如何調(diào)配才能抓住這波機遇?左手“AI”,右手“機器人”。富國基金旗下就有不少關(guān)注AI、算力、機器人等領(lǐng)域的基金經(jīng)理。
AI風起云涌 富國科技相關(guān)的主動權(quán)益基金“戰(zhàn)績”如何呢?
孫權(quán)管理的富國新興產(chǎn)業(yè)
戰(zhàn)績
富國新興產(chǎn)業(yè)股票A近一年凈值增長率:100.31%(同期基準收益率14.46%),在晨星575只同類基金中排名第一。(截至2025年2月7日)
招數(shù)
AI+半導(dǎo)體雙主線。據(jù)基金2024年四季報顯示,前十大重倉股中包括7家半導(dǎo)體公司、1家軟件開發(fā)公司,另外兩家為汽車零部件和消費電子,重倉國產(chǎn)算力突圍相關(guān)公司,如寒武紀、海光信息等。
注1:同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來自晨星,基金業(yè)績及基準數(shù)據(jù)來自富國基金,數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復(fù)核,時間截至2025年2月7日。排名數(shù)據(jù)由 MORNINGSTAR版權(quán)所有,近1年同類排名為1/575.同類產(chǎn)品為中國開放式基金—大盤成長股票。晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易,投資決定均不承擔任何責任。過往業(yè)績不代表將來表現(xiàn)。以上排名情況由評價機構(gòu)作出,不代表評價機構(gòu)對基金管理人和旗下管理基金的推薦。
注2:富國新興產(chǎn)業(yè)股票A/B成立于2015/03/12.業(yè)績比較基準為中證800指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%。近5個完整年度(2020-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為44.98%(21.39%),7.45%(0.61%),-13.52%(-16.65%),-1.61%(-7.41%),26.07%(11.72%),數(shù)據(jù)來自基金定期報告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動情況:魏偉(2015/03/12-2020/07/03)、方緯(2020/07/03-2022/03/24)、孫權(quán)(2022/02/28至今)?;鹗找媛什淮硗顿Y者實際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?;饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。
注3:以上行業(yè)觀點及前十大重倉股信息來自基金定期報告,截至2024年12月31日,觀點內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判,不構(gòu)成投資動作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當前及未來的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風險承受能力審慎做出投資決策。前十大重倉股為節(jié)點數(shù)據(jù),未來可能發(fā)生變動。
徐智翔管理的富國新材料新能源
戰(zhàn)績
富國新材料新能源A近1年業(yè)績漲幅:75.15%;同期業(yè)績比較基準收益率:3.30%,近1年、近2年同類排名第一。
招數(shù)
聚焦AI+機器人核心賽道,力爭共享硬科技爆發(fā)紅利,重點方向包括算力和應(yīng)用領(lǐng)域,其中,算力更關(guān)注國產(chǎn)鏈,以及CPO等創(chuàng)新方向;AI應(yīng)用硬件主要關(guān)注手機、眼鏡、汽車、機器人四大方向。
注:基金業(yè)績及基準數(shù)據(jù)來自富國基金,數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復(fù)核,同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來自銀河證券,基金評價結(jié)果系根據(jù)過往表現(xiàn)作出,不代表評價機構(gòu)投資建議。富國新材料新能源A近1年、近2年的同類排名分別為1/27、1/22.同類基金為行業(yè)偏股型基金-新能源主題行業(yè)偏股型基金(A類)。時間截至2025年2月7日。過往業(yè)績不代表將來表現(xiàn)。
注:富國新材料新能源混合A成立于2020/06/24.業(yè)績比較基準為中證全指一級行業(yè)能源指數(shù)收益率*40%+中證全指一級行業(yè)材料指數(shù)收益率*40%+中債綜合指數(shù)收益率*20%。近4個完整年度(2021-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為31%(26.79%),-17.62%(-4.6%),3.36%(-2.16%),-6.93%(5.93%),數(shù)據(jù)來自基金定期報告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動情況:徐斌(2020/06/24-2021/11/05)、徐智翔(2021/11/04至今)?;鹗找媛什淮硗顿Y者實際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?;饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。
注:以上內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判,不構(gòu)成投資動作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當前及未來的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風險承受能力審慎做出投資決策。
曹晉管理的富國中小盤精選
戰(zhàn)績
富國中小盤精選混合A近1年排名前12%;近2年排名前8%;近3年排名5%。
招數(shù)
深耕產(chǎn)業(yè),始終站在科技浪潮發(fā)展的風口浪尖,努力走在產(chǎn)業(yè)發(fā)展曲線之前。
在2024年四季報中,曹晉表達了對成長股行情的關(guān)注:
“隨著風險偏好的提升,市場從短期的指數(shù)行情慢慢過渡到成長股行情,特別是科技賽道的AI、信創(chuàng)輪流表現(xiàn)。國內(nèi)A股市場,避險資產(chǎn)永遠是相對的,當大部分人都選擇一類資產(chǎn)進行避險時,這類資產(chǎn)可能也就不再保險。同樣,當大部分人由于厭惡風險而拋棄一類風險資產(chǎn)時,風險可能也不再顯著?!?/p>
注:排名相關(guān)數(shù)據(jù)來自晨星,截至2025-02-07.富國中小盤精選混合A近1年排名152/1633.近2年排名112/1501.近3年排名40/1349.近7年排名58/723.同類類別指中國、開放式基金 -積極配置-大盤成長;基金歷史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。晨星相關(guān)數(shù)據(jù)由MORNINGSTAR版權(quán)所有,晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易、投資決定均不承擔任何責任。排名結(jié)果系評價機構(gòu)基于基金和管理人過往表現(xiàn)綜合判定,并不構(gòu)成對基金管理人或單只產(chǎn)品的未來投資建議。
注:以上行業(yè)觀點來自基金定期報告,截至2024年12月31日,觀點內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判,不構(gòu)成投資動作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當前及未來的具體操作和資產(chǎn)配置。基金經(jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風險承受能力審慎做出投資決策。
許炎管理的富國互聯(lián)科技
戰(zhàn)績
近5年排名前28%。
招數(shù)
以具有長期價值的優(yōu)質(zhì)科技公司守正,結(jié)合行業(yè)驅(qū)動向上級風口板塊出奇,心中有火,眼里有光。
在2024年四季報中,許炎提到:
“展望2025年,人工智能大發(fā)展的趨勢沒有變,國內(nèi)人工智能的發(fā)展也進入快車道,圍繞人工智能的基礎(chǔ)設(shè)施、智能硬件、新應(yīng)用都會快速發(fā)展?!?/p>
注:富國互聯(lián)科技股票A近5年同類排名24/89.同類類別指中國開放式基金-行業(yè)股票-科技、傳媒及通訊,排名數(shù)據(jù)來自晨星-基金排行榜,時間截至2025-02-07.基金歷史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。排名數(shù)據(jù)來自晨星-基金排行榜。晨星及其內(nèi)容供應(yīng)商對于您使用任何相關(guān)資料而作出的任何有關(guān)交易,投資決定均不承擔任何責任。過往業(yè)績不代表將來表現(xiàn)。以上排名情況由評價機構(gòu)作出,不代表評價機構(gòu)對基金管理人和旗下管理基金的推薦。
寧君管理的富國全球科技互聯(lián)網(wǎng)
戰(zhàn)績
富國全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)A近1年凈值增長率19.86%;同期業(yè)績比較基準15.41%。
招數(shù)
重視AI機遇,前十大重倉股包括AI龍頭,乘勢布局科技機遇;2024年4四季報數(shù)據(jù)顯示,前十大重倉股中,重倉騰訊、臉書、谷歌、英偉達、微軟、蘋果、特斯拉等科技巨頭。
在2024年四季報中,寧君也相對關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展前景:
“中國互聯(lián)網(wǎng)公司在經(jīng)濟下行期表現(xiàn)出了商業(yè)護城河的優(yōu)勢,大部分持有的中國互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)績都超過市場前期預(yù)期。美國互聯(lián)網(wǎng)公司在前期漲幅較大的背景下,業(yè)績符合或者略超預(yù)期,也顯示了相對其他行業(yè)的盈利韌性?!?/p>
她四季度在保持組合持倉穩(wěn)定的前提下,小幅增加了自動駕駛的倉位。
注:富國全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)A成立于2011/07/13.業(yè)績比較基準為中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*80%+中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價指數(shù)收益率*10%。近5個完整年度(2020-2024)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準收益率)為57.7%(42.29%),-12.85%(-41.85%),-18.52%(-8.42%),14.72%(-4.67%),19.86%(15.41%),數(shù)據(jù)來自基金定期報告,截至2024/12/31.期間基金經(jīng)理變動情況:張峰(2011/07/13-2018/12/05)、李軍(2012/11/16-2014/04/25)、張康康(2018/06/19-2020/01/10)、張峰(2019/06/21-2022/01/13)、寧君(2020/01/22至今)。
富國全球科技互聯(lián)網(wǎng)股票(QDII)C成立于2024/09/18.業(yè)績比較基準為中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*80%+中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)收益率*10%+中債綜合全價指數(shù)收益率*10%。因成立時間較短,暫不予列示業(yè)績。自成立以來基金經(jīng)理變動情況:寧君(2024/09/18至今)。
基金收益率不代表投資者實際收益率,基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)?;饸v史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。
注:以上行業(yè)觀點及前十大重倉股信息來自基金定期報告,截至2024年12月31日,觀點內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判,不構(gòu)成投資動作和投資建議,亦不預(yù)示相關(guān)基金在當前及未來的具體操作和資產(chǎn)配置?;鸾?jīng)理可在投資范圍內(nèi)根據(jù)市場情況靈活調(diào)整,投資者應(yīng)根據(jù)自身的風險承受能力審慎做出投資決策。前十大重倉股為節(jié)點數(shù)據(jù),未來可能發(fā)生變動。
通過以上富國基金旗下科技相關(guān)的主動權(quán)益基金的介紹,想必投資者們對于科技賽道的配置,已然有了較為清晰的認知。
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