? 作為全球資產(chǎn)管理與運(yùn)營商實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長:
? 截至2024年底,基金管理規(guī)模(FUM)[1]同比增長60%,達(dá)到880億新元。
? 資產(chǎn)管理費(fèi)[2]同比增長54%,達(dá)到4.36億新元。
? 2024財年所有橫向業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)盈利:
? 基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊斬獲豐厚收益,達(dá)到6.73億新元。
? 城市發(fā)展業(yè)務(wù)板塊收益穩(wěn)健,達(dá)到3.06億新元。
? 互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊收益同比激增45%,達(dá)到1.84億新元。
? 轉(zhuǎn)型取得良好進(jìn)展:
? 經(jīng)常性收入為7.66億新元,占凈利潤的72%[3]。
? 2024年宣布資產(chǎn)變現(xiàn)達(dá)15億新元[4],同比增長61%。
? 提前兩年實(shí)現(xiàn)每年運(yùn)營成本節(jié)約7000萬新元的目標(biāo);宣布截至2026年底前每年可再節(jié)約5000萬新元。
? 2024財年自由現(xiàn)金流入額[6]為9.01億新元,而2023財年自由現(xiàn)金流出額[7]為3.84億新元。
? 宣布計劃建設(shè)兩個新的海底光纜系統(tǒng),每個系統(tǒng)配備30對光纖,旨在將新加坡與亞洲其他地區(qū)乃至更遠(yuǎn)的地域相連接。
? 擬議年終現(xiàn)金股息為每股19.0分新元,這將使2024財年的總現(xiàn)金股息達(dá)到每股34.0分新元。
吉寶有限公司(以下簡稱“吉寶”)公布,截至2024年12月31日,全年持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)凈利潤為10.64億新元,較2023財年10.15億新元增長5%,這一數(shù)據(jù)未計入其岸外與海事(O&M)遺留資產(chǎn)的影響[5]。以上數(shù)據(jù)意味著,股本收益率從2023財年的9.5%提升到了10.1%。
2024財年,吉寶旗下的基礎(chǔ)設(shè)施、城市發(fā)展和互聯(lián)互通三大業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)了盈利。其中,基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入,為吉寶貢獻(xiàn)了63%的凈利潤[3];而快速增長的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊收益同比增長45%,貢獻(xiàn)了17%的凈利潤份額[3]。吉寶的經(jīng)常性收入達(dá)到了7.66億新元,與去年同期相比保持穩(wěn)定,占2024財年凈利潤[3]的72%。公司的現(xiàn)金狀況也有所改善。在2024財年,吉寶的自由現(xiàn)金流入額[6]達(dá)到了9.01億新元,而一年前則為現(xiàn)金流出[7]3.84億新元。
吉寶新加坡數(shù)據(jù)中心7號和8號是吉寶在新加坡最新的AI就緒數(shù)據(jù)中心資產(chǎn),位于仁定巷82號的吉寶數(shù)據(jù)中心園區(qū)內(nèi)
吉寶總裁盧振華(Loh Chin Hua)先生在公布吉寶全年業(yè)績的發(fā)言中,著重闡述了公司在能源轉(zhuǎn)型、數(shù)字化和人工智能浪潮以及另類實(shí)體資產(chǎn)需求持續(xù)增長的背景下,如何緊抓機(jī)遇,成功從一家多元化企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型為全球資產(chǎn)管理與運(yùn)營商。
盧振華先生表示:“吉寶歷經(jīng)多年轉(zhuǎn)型為全球資產(chǎn)管理與運(yùn)營商,取得了顯著的成果。盡管全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動,我們憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入實(shí)現(xiàn)了更高的收益,經(jīng)常性收入在2024財年凈利潤[3]中占比高達(dá)72%。隨著我們選擇性地進(jìn)行投資,同時將基金管理規(guī)模(FUM)[1]從550億新元提升至880億新元,我們2024財年的資產(chǎn)管理費(fèi)[2]強(qiáng)勁增長54%,達(dá)到了4.36億新元。在推動吉寶加速發(fā)展的過程中,我們充分依托企業(yè)綜合商業(yè)系統(tǒng),提供世界所需的互聯(lián)互通和可持續(xù)解決方案,為股東和有限合伙人創(chuàng)造豐厚回報?!?/p>
吉寶的轉(zhuǎn)型成績單
資產(chǎn)管理:自2020年至2024年,吉寶的基金管理規(guī)模[1]實(shí)現(xiàn)大幅增長,從370億新元躍升至880億新元,增幅約為2.4倍。與此同時,資產(chǎn)管理費(fèi)[2]也實(shí)現(xiàn)了快速增長,達(dá)到4.36億新元,同期復(fù)合年增長率約為25%。2024年,吉寶通過成功收購歐洲資產(chǎn)管理公司Aermont Capital,進(jìn)一步將其市場版圖從亞太地區(qū)拓展至歐洲。除城市發(fā)展領(lǐng)域外,吉寶還在能源、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心和私募信貸等新興資產(chǎn)類別中穩(wěn)固了其地位。自2002年以來,吉寶作為值得信賴的投資合作伙伴,為其有限合伙人帶來的交易平均內(nèi)部收益率達(dá)到20%,股權(quán)倍數(shù)為2.0倍。
資產(chǎn)變現(xiàn):自2020年10月啟動資產(chǎn)變現(xiàn)計劃以來,吉寶已宣布達(dá)成近70億新元的變現(xiàn)交易,其中包括2024年達(dá)成的15億新元[4]。吉寶正朝著到2026年底前實(shí)現(xiàn)100億至120億新元資產(chǎn)變現(xiàn)的中期目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。加上2023年出售吉寶岸外與海事業(yè)務(wù)的47億新元[8],截至目前,吉寶的總資產(chǎn)變現(xiàn)金額已達(dá)到117億新元。
經(jīng)常性收入:吉寶顯著優(yōu)化了其收益結(jié)構(gòu),經(jīng)常性收入占比提高。2024財年,公司經(jīng)常性收入為7.66億新元,這一數(shù)字占持續(xù)經(jīng)營年度凈利潤的72%(不計岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)的影響),相比之下,三年前即2021財年的這一占比僅為21%。
成本節(jié)約:自2023年初踏上轉(zhuǎn)型之路以來,吉寶已提前兩年實(shí)現(xiàn)經(jīng)常性每年運(yùn)營成本節(jié)約7000萬新元的目標(biāo)。目前,吉寶正進(jìn)一步將年度成本節(jié)約目標(biāo)提升至1.2億新元,即在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再節(jié)約5000萬新元,力爭在2026年底前達(dá)成這一新目標(biāo)。
股東回報:過去三年里,吉寶為股東帶來的年化股東總回報率[9]高達(dá)34.8%,超過新加坡海峽時報指數(shù)11.9%的回報率。
2024財年最終股息
董事會已提議,為2024財年每股股票派發(fā)19.0分新元的最終現(xiàn)金股息。待公司年度股東大會審議通過后,將于2025年5月9日正式向股東發(fā)放。2024年8月,公司已向股東派發(fā)了每股15.0分新元的中期股息。因此,2024財年每股股票的總現(xiàn)金股息將達(dá)到34.0分新元。如果將本次為2024財年宣派的最終股息納入統(tǒng)計,吉寶在過去三個財年中,每股股票派發(fā)的股息及以股票形式進(jìn)行的分派總額將高達(dá)3.37新元。
業(yè)務(wù)亮點(diǎn)
近年來,基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入,實(shí)現(xiàn)了顯著的收益增長。2024財年,該業(yè)務(wù)板塊的凈利潤高達(dá)6.73億新元,這一數(shù)字是2021財年的4.9倍,當(dāng)時僅為1.37億新元[10]。吉寶通過多年努力,成功將原本波動較大的電力交易利潤轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的收入來源,目前已有70%的電力產(chǎn)能獲得三年或以上的保障。此外,氫兼容型吉寶沙克拉熱電聯(lián)產(chǎn)發(fā)電廠的建設(shè)進(jìn)度已達(dá)85%,正按計劃于2026年上半年投入運(yùn)營。
在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面,基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊已從垃圾和水處理基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的工程、采購與施工(EPC)服務(wù)商,轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┘夹g(shù)解決方案、運(yùn)營和維護(hù)服務(wù)的提供商,可以持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)常性收入。原本主要聚焦新加坡、規(guī)模相對較小的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊,現(xiàn)已成功擴(kuò)展至中國、印度、泰國和越南,利用人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù),大規(guī)模提供脫碳和可持續(xù)發(fā)展解決方案。截至2024年底,基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊已簽署了約60億新元的非電力相關(guān)長期合同,預(yù)計從2025年起,這些合同將每年帶來超過1億新元的息稅折舊攤銷前盈利(EBITDA)。吉寶基礎(chǔ)設(shè)施部門還積極利用吉寶私募基金,并通過吉寶基礎(chǔ)設(shè)施信托實(shí)現(xiàn)資本循環(huán),以抓住可再生能源、清潔能源和脫碳領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。
城市發(fā)展業(yè)務(wù)板塊持續(xù)向輕資產(chǎn)解決方案提供商的方向轉(zhuǎn)型。該業(yè)務(wù)板塊的總資產(chǎn)規(guī)模已從2017年底的157億新元縮減至2024年底的141億新元。吉寶在2024年底前宣布的70億新元總資產(chǎn)變現(xiàn)金額,其中房地產(chǎn)資產(chǎn)占比約51%。作為城市發(fā)展運(yùn)營部門重組的一部分,公司在過去兩年成功實(shí)現(xiàn)了超過1億新元的成本節(jié)約。
吉寶數(shù)據(jù)中心組合的總電力容量已從2018年的240兆瓦增長2.7倍,達(dá)到2024年的650兆瓦,并計劃在未來幾年內(nèi)通過引入第三方資本將其擴(kuò)展至1.2吉瓦
吉寶的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊充分把握住了數(shù)字化和人工智能浪潮帶來的機(jī)遇,已成長為領(lǐng)先的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商。2024財年,該業(yè)務(wù)板塊的凈利潤達(dá)到1.84億新元,較2023財年的1.27億新元增長45%,更是2018財年[12]7400萬新元的2.5倍。數(shù)據(jù)中心組合的總電力容量[13]也從2018年的240兆瓦大幅增長至2024年的650兆瓦,增幅高達(dá)2.7倍。吉寶還計劃在未來幾年內(nèi)利用第三方資本,將這一容量進(jìn)一步擴(kuò)增至1.2吉瓦。Bifrost光纜系統(tǒng)預(yù)計將于2025年下半年完工,同時吉寶正積極探索開發(fā)另外兩個海底光纜系統(tǒng),這些光纜系統(tǒng)將配備超過30對光纖,旨在將東南亞與亞洲其他地區(qū)乃至更遠(yuǎn)的地域相連接。
吉寶正在探索開發(fā)另外兩條海底光纜系統(tǒng),包含30多對光纖,連接?xùn)|南亞與亞洲其他地區(qū)及更廣闊的市場
自五年前私有化以來,吉寶的子公司第一通(M1) 已從傳統(tǒng)電信運(yùn)營商成功轉(zhuǎn)型為以數(shù)字化為核心的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商,并與吉寶攜手合作,共同打造了綜合互聯(lián)互通商業(yè)系統(tǒng)。盡管面臨諸多挑戰(zhàn),M1的EBITDA[14]依然實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長,從2022財年的1.96億新元增長至2024財年的2.17億新元,增幅高達(dá)10.7%。M1還通過剝離網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)成功釋放了5.8億新元資金,進(jìn)一步推動了公司的輕資產(chǎn)化進(jìn)程。
在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中,M1全面更新了技術(shù)架構(gòu),順利將所有客戶遷移至其云原生平臺,并通過淘汰舊系統(tǒng)節(jié)省成本約1000萬新元。目前,M1約有90%的客戶交易可通過其數(shù)字平臺線上完成,而2019年這一比例僅為65%。M1的服務(wù)成本一直在不斷降低,預(yù)計從2025年起,與2020年相比,將能取得每位客戶節(jié)省20%的年度服務(wù)費(fèi)用。M1的業(yè)務(wù)版圖已從新加坡擴(kuò)展至區(qū)域,企業(yè)客戶收入在2021年至2024年間實(shí)現(xiàn)了82%的顯著增長。
[1]投資項目的資產(chǎn)總值和未投資的資本承諾以杠桿方式預(yù)計全額投資情況下的基金管理規(guī)模。
[2]包括來自子公司管理人、合資公司及聯(lián)營公司的全額費(fèi)用,本年度內(nèi)收購的平臺/資產(chǎn)的年化費(fèi)用,以及吉寶結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的聯(lián)營公司按照持股比例計算得出的費(fèi)用份額。此外,還包括贊助股權(quán)和共同投資中的資產(chǎn)管理費(fèi)、交易費(fèi)及咨詢費(fèi)。
[3]指不計岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)情況下的持續(xù)經(jīng)營凈利潤。
[4]包括來自Asset Co的6.359億新元,該金額基于截至2024年12月31日在Asset Co持有的10.7億新元現(xiàn)金,以及2024年第一季度從Asset Co收到的7130萬新元現(xiàn)金付款,同時扣除2022年宣布出售給Borr Drilling的三座自升式鉆油臺所獲得的5.054億新元。
[5]岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)的影響包括海庭(Seatrium)股份的損益影響,鉆油臺遺留資產(chǎn)的損益,以及Floatel和精礪控股 (Dyna-Mac) 股份貢獻(xiàn)影響。
[6]這一數(shù)字包含了合并Asset Co所帶來的10.7億新元凈現(xiàn)金流入。
[7]包括作為出售已終止經(jīng)營業(yè)務(wù)的一部分而實(shí)現(xiàn)的5億新元現(xiàn)金部分,在財務(wù)報表中作為融資活動的現(xiàn)金流入列報。在此列入是為了更好地比較和理解自由現(xiàn)金流。
[8]包括勝科海事(現(xiàn)為Seatrium海庭)的股份,該等股份已被分配或存放于隔離賬戶中,每股價格為2.30新元(若按海庭在2023年股份合并前的計算方式,則為每股0.115新元,該價格是合并后首個市場交易日該股份的最后成交價),此外還包括5億新元的現(xiàn)金部分。
[9]來源:彭博社
[10]該數(shù)據(jù)基于吉寶2021財年報告中所披露的吉寶基礎(chǔ)設(shè)施凈利潤。
[11]包括聯(lián)營公司和合資公司所持有資產(chǎn)的有效賬面值,但不包含SSTEC的賬面值。
[12]根據(jù)吉寶2018財年報告中披露的信息,該數(shù)據(jù)基于吉寶訊通(Keppel T&T)和第一通(M1)兩家公司在2019年私有化之前的凈利潤貢獻(xiàn)。
[13]包含正在建設(shè)中的項目。
[14]EBITDA指息稅折舊攤銷前盈利,其中還包含聯(lián)營公司的業(yè)績貢獻(xiàn)。
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