2025年,必將是中國科技發(fā)展史上具有里程碑意義的一年。蛇年伊始,中國科技創(chuàng)新便以“狂飆突進(jìn)”之勢震驚世界,引發(fā)全球矚目。DeepSeek在人工智能大語言模型領(lǐng)域以初創(chuàng)之姿挑戰(zhàn)巨頭、宇樹科技人形機(jī)器人在春晚舞臺的驚艷亮相、世界首款第六代戰(zhàn)斗機(jī)轟動全球,一系列創(chuàng)新成果,無不彰顯著中國進(jìn)入了科技創(chuàng)新成果井噴的時代。
對此,恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室指出,2025年初中國科技取得的重大突破,標(biāo)志著中國經(jīng)濟(jì)正加速邁向創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的道路,同時也預(yù)示著產(chǎn)業(yè)升級的浪潮和新增長點(diǎn)的不斷涌現(xiàn)。
關(guān)鍵領(lǐng)域:中國科技的耀眼突破
2023年,全球人工智能迎來“ChatGPT時刻”。2025年,中國的大語言模型DeepSeek則迎來了“斯普特尼克時刻”。這家人工智能初創(chuàng)公司,憑借自主研發(fā)的DeepSeek R1模型,在全球AI領(lǐng)域掀起一股強(qiáng)勁的“中國旋風(fēng)”,展現(xiàn)出顛覆性的力量。
DeepSeek R1在數(shù)學(xué)、編程、自然語言處理等領(lǐng)域展現(xiàn)出了卓越的性能。其技術(shù)創(chuàng)新的亮點(diǎn)在于,即便不依賴于最尖端的Nvidia芯片,它也能實(shí)現(xiàn)與OpenAI-o1模型相媲美的性能,同時顯著降低了訓(xùn)練成本,僅為OpenAI最新模型的一小部分。分析人士認(rèn)為,DeepSeek的崛起,象征著中國在人工智能領(lǐng)域已具備與國際巨頭同臺競技的實(shí)力。
如果說DeepSeek代表著中國在“認(rèn)知智能”領(lǐng)域的突破,那么宇樹科技則代表著中國在“具身智能”領(lǐng)域的崛起。2025年春晚上,舞蹈《秧BOT》引發(fā)熱議,宇樹科技最新一代人形機(jī)器人Unitree G1和H1,借助先進(jìn)的AI算法與激光SLAM定位技術(shù),成功演繹了各種高難度舞蹈動作,生動展現(xiàn)了“具身智能”技術(shù)的巨大潛力。
除了DeepSeek、宇樹科技等新興力量,各領(lǐng)域頭部企業(yè)也不斷開疆拓土,展現(xiàn)出科技創(chuàng)新“逆風(fēng)飛揚(yáng)”的韌性。其中,華為研發(fā)投入突破1600億元,刷新紀(jì)錄;大疆創(chuàng)新占據(jù)全球消費(fèi)級無人機(jī)市場七成份額;寧德時代六年蟬聯(lián)動力電池裝機(jī)量冠軍;比亞迪斬獲全球新能源車市場銷量冠軍。這些企業(yè),正通過示范效應(yīng),帶動中國創(chuàng)新矩陣的飛速發(fā)展。
科技信心的重拾,在資本市場中得到了顯著地體現(xiàn)。以比亞迪智駕的積極影響為例,坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)伙伴黑芝麻智能的股價一度飆升55.5%,創(chuàng)下歷史新高。資料顯示,黑芝麻智能的核心產(chǎn)品包括視覺處理芯片、AI感知系統(tǒng)和自動駕駛解決方案,尤其在車載視覺處理方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢。
2025年年初以來,國內(nèi)外市場上的中國科技公司普遍表現(xiàn)強(qiáng)勁。在內(nèi)地,計(jì)算機(jī)板塊年初以來漲幅約為20%。在香港,阿里巴巴股價累計(jì)漲幅超過50%,同時,小米、快手、聯(lián)想等多家企業(yè)的股價也實(shí)現(xiàn)了超20%的漲幅。高盛、瑞銀、德意志銀行等外資機(jī)構(gòu)紛紛開始重新審視中國企業(yè),尤其是擁有核心技術(shù)的科技企業(yè)的估值。
動能涌現(xiàn):“狂飆”背后的深層邏輯
中國科技2025年迎來“狂飆”式發(fā)展,是多種因素共同作用的結(jié)果。政策支持、人才涌現(xiàn)、市場沃土與資本賦能,匯聚成推動科技創(chuàng)新的澎湃動能,引領(lǐng)改寫全球科技創(chuàng)新格局。
首先,科技自立自強(qiáng)已上升為國家意志。財(cái)政部最新數(shù)據(jù)顯示,2024年中央本級科技支出預(yù)算安排為3,708.28億元,較上年增長10%,彰顯了國家對科技創(chuàng)新土壤的持續(xù)培育和深耕細(xì)作。
其次,人才儲備與市場需求的增長猶如“春筍破土”,勢不可擋。從“強(qiáng)基計(jì)劃”到“101計(jì)劃”,正在加速選拔和培養(yǎng)基礎(chǔ)學(xué)科拔尖人才。相關(guān)報(bào)告顯示,2024年中國頂尖科學(xué)家人數(shù)躍升至32,511人,占全球近28%,首次超過美國。這種“人才紅利”的持續(xù)釋放,正在重塑全球創(chuàng)新版圖的權(quán)力格局。而中國14億人口的市場潛力和41個工業(yè)大類的完整產(chǎn)業(yè)鏈,也催生著“需求牽引創(chuàng)新”的獨(dú)特生態(tài)。
最后,在資本賦能方面,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、國新創(chuàng)投基金等國資基金密集落地,重點(diǎn)投向集成電路、人工智能等硬科技領(lǐng)域。同時,坤元資產(chǎn)、賽富基金、東方富海、啟明創(chuàng)投等民間資本共同攜手,打造FOF投資生態(tài)圈,專注于類似于宇樹科技這樣的早期、小型、長期及硬科技企業(yè)投資,不僅填補(bǔ)創(chuàng)新項(xiàng)目投資空白,也為創(chuàng)新提供“源頭活水”。
據(jù)此,恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室表示,中國的科技變革正引發(fā)深遠(yuǎn)影響。對內(nèi),它如同經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的“加速器”,助力“中國智造2025”戰(zhàn)略目標(biāo)快速實(shí)現(xiàn),去年上半年,高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增速高達(dá)10.5%,遠(yuǎn)超傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。對外,它扮演著全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的“催化劑”,在出海浪潮下,中國方案將成為全球范圍內(nèi)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的重要參考。
在全球資本市場,蘋果、微軟、英偉達(dá)等科技巨頭催生了美股“科技七巨頭”的概念,反映了市場對美國科技核心資產(chǎn)的追捧。2025伊始,以杭州“六小龍”為代表的中國科技強(qiáng)勁崛起,預(yù)示著中國也將孕育出自己的“中國科技巨頭”。無論是比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊,還是字節(jié)跳動、寧德時代,它們無疑都擁有著共同的特質(zhì),堅(jiān)持“科技創(chuàng)新”的鮮明屬性。
平安證券研究所在《2025年開年宏觀展望:資產(chǎn)篇》中認(rèn)為,盡管市場對2025年美國加征關(guān)稅的預(yù)期存在差異。但這種影響或是“結(jié)構(gòu)性”的,對于出口依賴度較高的產(chǎn)品沖擊更大,而對自主可控、科技突圍相關(guān)板塊而言存在利好。
展望2025年,中國科技創(chuàng)新的爆發(fā)將為投資者提供更多機(jī)會。高盛研報(bào)維持對明晟(MSCI)中國指數(shù)的超配評級,并預(yù)計(jì)該指數(shù)在2025年將上漲14%。德意志銀行指出,從中期來看,全球投資者將加速增配中國資產(chǎn),以把握投資良機(jī)。
以中國丹青,畫科技未來。中國創(chuàng)新成果“蛇”吞全球,不僅展現(xiàn)了一個文明古國向科技強(qiáng)國的蝶變,更預(yù)示著全球創(chuàng)新范式將迎來東方智慧的深度參與。隨著中國在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的持續(xù)投入和不斷突破,中國人的耐心定力和持久創(chuàng)新的精神,正成為中國發(fā)展最大的“耐心資本”。未來的中國將在全球科技舞臺上扮演更重要的角色,中國的科技資產(chǎn)也將為全球投資者帶來豐厚回報(bào)。
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